Pénzbeni opciók

Az előző bejegyzésben a termékkör történelmi hátterét mutattam be, most viszont a főcímben feltett kérdésre igyekszem választ adni, hogy pénzbeni opciók mi fán terem az opció.

Ebbe a kategóriába tartoznak többek között például a részvények, illetve a kötvények.

• Munka az otthoni tárgyakról
• A bináris opciókkal folytatott sikeres kereskedések százaléka
• Kereskedelmi robot erődökön

Bizonyos megkötések mellett az ezekkel az eszközökkel történő kereskedés könnyen átlátható. Ha arra számítunk, hogy a részvény árfolyama emelkedik vásárolunk belőle és később magasabb áron eladjuk, ha arra, hogy esik, akkor eladunk és később olcsóbban visszavesszük, ezt nevezzük röviden shortolásnak.

Ezekben az esetekben a tranzakció gyakorlatilag azonnal lezárul, a partner megkapja a pénzt, a számlánkon megjelenik az értékpapír. A fent leírtakkal szemben az opciók, a futures és forward ügylettípusokkal együtt a származtatott termékek kategóriájába tartozik.

Ez azt jelenti, hogy ezen termékek árfolyama a hozzájuk kapcsolt alaptermék árfolyamalakulásából származtatható matematikai modellek segítségével. Az opciók esetében az egyik lehetőség az ban publikált, mind a mai napig használatos Black-Scholes-Merton modell.

Összekapcsolása Az opció értéke, amelyet prémiumnak neveznek, ingadozik az alapjául szolgáló eszköz árán például részvény, ETF vagy határidős ügylet. A pénzben Az opciós szerződés a pénzben van, ha belső értéke van. Például egy Call opció van a pénzben, ha az alapul szolgáló eszköz ára magasabb, mint az opciós szerződéses strikeár. Ezzel szemben a Put opció a pénzben van, ha az alapul szolgáló biztosíték ára alacsonyabb, mint az opciós szerződés árfolyamára. Röviden emlékeztetve arra, hogy a hívási opciók egy tétet jelentenek, hogy az alapul szolgáló eszköz emelkedni fog az árban, míg egy pénzbeni opciók opció egy olyan fogadalom, hogy a mögöttes eszközárak esnek.

Mielőtt további részletekbe belemennék egy példa segítségével igyekszem megragadni az opciók lényegét: Képzeljük el, hogy az elkövetkező héten számos házon kívüli ügyet kell elintéznünk, de így november folyamán az időjárás kellőképpen kiszámíthatatlan, viszont semmiképpen sem szeretnénk megázni. Cipelhetnénk pénzbeni opciók az pénzbeni opciók egész héten, de ha nem esik, akkor ez a stratégia felesleges kényelmetlenségeket okoz, vagy fizethetünk valakinek mondjuk Ft.

Pénzügyi oldalon a döntés folyamán azt kell megfontolnunk, hogy mikor járunk jobban; amikor akár egész héten feleslegesen cipeljük az ernyőt, de pénzbeli költségünk nem keletkezett, vagy amikor fizetünk egy összeget, amely garantálja a biztonságunkat.

További szempont a kockázat mértékének a meghatározása, amely történhet például az időjárásjelentés követésével, amely már nyújt valamennyi támpontot az esős napok valószínűsége kapcsán.

Review Miért is olyan fontos tisztában lenni a különböző bináris opciós típusokkal? A különféle bináris opciók ismertetését részletekkel és az egyes típusok egyszerűbb magyarázatával megelőzően muszáj ejtenünk pár szót ismeretük fontosságáról is. Vannak, akik nem szívesen tanulnak további új dolgokat újra és újra — különösen, ha a kereskedői oktatásnak még csak az elején járnak és az információ-mennyiség egyszerűen túl sok nekik.

Ha a példa alapján a biztosítások témaköre ugrik be az Olvasónak, akkor jó helyen jár, a példára még visszatérek, de előbb ismerkedjünk meg az opciók felépítésével: Tekintve, hogy a szerződés ebben az esetben egy jövőbeli esemény meg nem történéséhez kötött, ezért sem az ár, sem a szerződés kimenetele nem bizonyos. Az utóbbi probléma megoldására egyelőre csak a jóslás, az előbbire viszont különböző matematikai modelljeink vannak.

P@lotás Dávid előadása - Térkép az ármozgásokhoz

Ezek működése a gyakorlatban hasonlít egy üdítőautomatához; bedobjuk pénzbeni opciók pénzt, megnyomunk egy gombot és kapunk egy italt cserébe. Pénzbeni opciók mik a bemeneteink az opciók esetében, azaz milyen paraméterek határozzák meg az árakat: a tranzakció iránya, azaz opció vétel vagy eladás kiírás az alaptermék árfolyama a strike ár, az előre meghatározott árfolyamszint a szerződés határideje, lejárata az alaptermék várható volatilitása a volatilitás egy adott árfolyam változékonyságának mértéke a kockázatmentes hozam az alaptermék birtoklásából fakadó cash flow-k részvénynél osztalék, kötvénynél pénzbeni opciók Ezen adatok ismeretével már képesek vagyunk az opció árának prémiumának meghatározására, amely birtokában dönthetünk, hogy végrehajtjuk-e a tranzakciót vagy sem.

A téma terjedelme okán ebben a bejegyzésben csak vanilla és európai opciók call és put oldalait mutatom be. Az alábbi táblázat tartalmazza az opciós pozíciók áttekintését.